Checkliste til udbud af lån

Nogle kommuner vælger at udbyde optagelse og omlægning af lån i en udbudsrunde, hvor kommunen beder flere finansielle institutioner om tilbud, for derved at sikre kommunen den billigst mulige finansiering.

Det er vigtigt at udbudsmaterialet indeholder nogle bestemte detaljer og en præcis beskrivelse af det lån, der skal optages for at sammenligningen af tilbudene bliver nem og korrekt.

For at processen med at sammenligne forskellige tilbud ikke bliver alt for omfattende er det en god idé at lave en analyse af lånemarkedet under hensyntagen til kommunens lånepolitik inden udbudsmaterialet udarbejdes. Fordelen ved analysen er, at beslutningen om valg af valuta, låneform, fast/variabel rente mv. bliver væsentligt indsnævret og udbudsmaterialet bliver mere overskueligt. Derfor bliver det også nemt at vælge den billigste finansiering umiddelbart efter tilbudene er modtaget.

Klik her for at se en skabelon til et udbudsmateriale.

Følgende punkter bør som minimum indgå i et udbudsmateriale:

• Lånebeløb og valuta
• Udbetalingsdato
• Løbetid
• Afdrag
• Låneform
• Rente
• Indfrielsesvilkår
• Tidspunkt og klokkeslæt for afgivelse af tilbud

Lånebeløb og valuta

Hvilken valuta skal lånet optages i? Danske kroner eller udenlandsk valuta eller en kombination?

Udbetalingsdato

På hvilket tidspunkt ønskes lånet udbetalt? Bestemt dato eller er kommunen fleksibel? Udbetalingsdatoen er vigtig for lån med fast rente, fordi renten på lånet er afhængig af udbetalingstidspunktet. I de fleste tilfælde bliver lånet udbetalt to bankdage efter et tilbud er accepteret.

Løbetid

Hvor lang løbetid ønskes? Evt. flere forskellige løbetider.

Afdrag

Hvordan skal lånet afdrages? Hvor mange afdragsterminer pr. år? Serie-, annuitets- eller stående lån eller individuelt forløb. Hvis kommunen ønsker et individuelt afdragsforløb skal dette forløb specificeres nøje i materialet.

Låneform

Hvilken låneform ønsker kommunen? Konvertibelt obligationslån med fast rente, inkonvertibelt aftalelån med fast rente eller kombinationsløsninger bestående af et lån og finansielle instrumenter f.eks. swapaftaler.

Klik her for at se en oversigt over KommuneKredits låneformer.

Rente

Hvordan skal renteberegningen på lånet være? Her er der flere valgmuligheder:

• Fast eller variabel rente
• Renteberegningsprincip
• Antal renteterminer pr. år
• Omkostninger og gebyrer
• Effektiv rente inkl. alle omkostninger

Ved fastforrentede lån skal kommunen tage stilling til om renten skal låses fast for hele lånets løbetid eller kun en delperiode – kommunen kan f.eks. optage et 25-årigt serielån, hvor renten kun er fast i de første 5 år.

Ved variabelt forrentede lån skal kommunen tage stilling til renteperiodens længde og hvilken referencerente, der skal anvendes ved renteberegningen. Standard for 3 og 6 måneders perioder i DKK er CIBOR, EURIBOR for EUR og LIBOR for andre valutaer. I DKK er det også muligt at anvende T/N-renten (tomorrow-next renten – dag-til-dag rente) og Nationalbankens Udlånsrente.

Hvilket renteberegningsprincip skal gælde for lånet? Her er der flere muligheder:

• 30 dage pr. måned og et år på 360 dage (30/360)
• Faktiske antal dage i renteperioden og et år på 360 dage (faktiske/360 eller aktuelle/360)
• Faktiske antal dage i renteperioden og det faktiske antal dage i året (faktisk/faktisk eller aktuelle/aktuelle)

Markedsstandard er 30/360 for fast rente og faktiske/360 for variable rente (for visse valutaer gælder dog andre standarder f.eks. GBP).

Hvor mange renteterminer pr. år ønskes?
Ved fastforrentede lån er valget frit – 1 til 12 terminer pr. år. Det mest almindelige er dog to renteterminer pr. år. For variabelt forrentede lån afhænger antallet af renteterminer af valget af renteperiode – almindeligvis 2 eller 4 pr. år.

Tilbudsgiver skal gøre rede for eventuelle omkostninger ved optagelse af lånet og løbende omkostninger f.eks. stiftelsesprovision, gebyrer, tinglysningsafgift mv.

Tilbudsgiver bør også oplyse den beregnede effektive rente inkl. alle omkostninger for lånet. Den effektive rente inkl. alle omkostninger kan senere bruges som sammenligningsgrundlag for lånetilbudene.

Indfrielsesvilkår

Hvilke indfrielsesvilkår ønsker kommunen, der skal gælde for lånet? Som hovedregel kan variabelt forrentede lån indfries til kurs 100 ved udløbet af en renteperiode. Fastforrentede lån er normalt inkonvertible og kan derfor kun indfris til markedspris.

Tidspunkt og klokkeslæt

For at kunne sammenligne flere tilbud er det vigtigt, at alle tilbudene er prisfastsat på nogenlunde samme tidspunkt. Tilbudsgiverne bør derfor afgive deres tilbud på en bestemt dato og på et bestemt klokkeslæt, baseret på markedsforholdene umiddelbart inden tidsfristen. 
 

---

Få mere information hos Udlånsafdelingen